股市分析:正泰电器基本面财报分析 正泰电器

发布时间:2019-09-13 21:59:30 来源:跟我读研报 关键词:正泰电器
正泰电器
原文标题:股市分析:正泰电器基本面财报分析
原文发布时间:2019-06-21 00:26:42
原文作者:跟我读研报。
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朋友让我分析下这家公司,从财报简单研究一下,以前还加过自选的这家公司。

看一家公司首先看的就是ROE了,ROE很不错算是一家优秀公司,但是这个毛利率近几年开始下滑。

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公司是做低压电器及元器件、切割及焊接设备、电子元器件、电源类产品、电力金具、计量器具、电力整流器的研发、设计、制造、加工、安装、调试、销售及相关技术服务,经营进出口业务的企业。

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销售客户和供应商不是很集中,这个是很不错的。越集中隐患越大,成本会受牵制。

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公司的分红率也是很不错的。不过近几年增发新股也多,派现融资比很差,0.49倍。

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直接找重点把,去看现金流和利润对比。赚的钱都收了回来,很不错。

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简单的资产负债表:应收账款一直在增加,存货不断增加。应收账款增长虽然不是太扩张,但是已经是两年的净利润了。

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由于公司短期借款+长期借款比较多,导致财务费用也很多。

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公司购买理财产品的收益很小,而且没有详细的资料。

公司的业绩是每个一季度最少的,所以动态估值是不准确的,19年一季度业绩虽然是下滑的,但是没有杀太多下来。静态也就15倍左右的样子。

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这个公司属于那种小而美的企业,但是长期的借款和短期的借款+大量应收账款必定会拖累业绩,如果未来3-5年的业绩没有好转,不恢复2位数增长的话,估值还会继续被杀的可能,这个市场机会成本是最大的。(作者:爱投资的王胖子)


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