股市分析:从汤臣倍健天猫数据预测19年业绩和股价走势 汤臣倍健

发布时间:2019-09-12 13:59:35 来源:跟我读研报 关键词:汤臣倍健
汤臣倍健
原文标题:股市分析:从汤臣倍健天猫数据预测19年业绩和股价走势
原文发布时间:2019-06-18 23:48:26
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汤臣倍健

今天大概梳理了一下汤臣倍健的销售数据

股市分析:从汤臣倍健天猫数据预测19年业绩和股价走势

汤臣倍健在天猫淘宝上的数据,显示销售呈现阶梯式增长,因为LSG在18年 8月31日并购了53%的股权,19年公司将会加快对LSG的并购推进,按照目前的进度,已经上报证监会看,19年将会完成对LSG100%的并购,

通过数据看下来公司的大单品将会继续得到丰富,另外同一控制权企业并购,LSG的全年业绩将会进行追溯,今天我专门和公司落实了我的看法,因为资本市场对这个可能没有太多预期,如果今年完成收购,追溯完成后,19年汤臣倍健的业绩将会达到14亿,

35亿的收购其实市场是不太认可的,但牛牛表示这个其实我们有点太多虑了,因为毕竟梁总也是在保健品行业的老人,应该不会看错,我选了券商的一些看法:

我们认为,汤臣倍健收购LSG虽然价格不低,但还是蛮值得,对其拓展新的营销渠道有很大帮助。”营养保健食品行业智库庶正康讯的市场调研负责人陈白雪指出,益生菌市场非常火,很多微商、会销企业的中小品牌益生菌卖得都不错,但目前这个领域尚缺少一个领先的品牌。而LSG旗下的益生菌产品近两年来在跨境平台上销量排名第一,大幅领先于第二名,有极大的市场竞争优势。而且中国消费者对澳洲的保健食品非常认可,汤臣倍健通过收购LSG将澳洲益生菌独立品牌引入国内,应该正是基于上述原因的考虑。

陈白雪指出,近年来,汤臣倍健在药店这个主要渠道的增长空间受限,自2017年公司开始执行大单品战略,首个单品健力多收获颇丰。大单品模式的特点是突出一个品类,集中一点进行市场教育和营销推广,更快地让消费者认知此品类,迅速激活市场,最大可能切割单品市场份额。如果把收购LSG看做是快速切入益生菌领域的一种手段,这个收购还是很值得。同时,随着LSG旗下品牌的引入,汤臣倍健可以从药店渠道突围,向母婴渠道拓展,或许能为公司提供新的盈利增长点。

以上内容为节选的

最后牛牛本人谈谈对于汤臣倍健的复盘看法,汤臣倍健最近下跌较多,其实所有逻辑都并没有遭到破坏,而且公司的执行力和发展态势并没有恶化,

股市分析:从汤臣倍健天猫数据预测19年业绩和股价走势

相反我认为目前汤臣倍健的安全边际是足够高的,最近汤臣倍健股价一直阴跌,我相信随着市场逐渐认识到汤臣倍健作为国内A股的保健品公司价值后,反弹也一定会到来,

综合看下来,如果19年业绩拍14亿,考虑收购剩余部分股权增厚的市值14亿,目前250亿出头的市值对应19年业绩大约18倍左右,存在估值修复空间。

操作策略:作为大消费里龙头保健品公司,汤臣倍健的股价低估明显,但考虑到熊市因素,保守投资者可以耐心等待大势走稳,激进的投资者可以在去年底部区间15.5元左右进行左侧逢低加买的策略,未来目标股价26元,或390亿,理论上目前股价存在50%反弹空间。(作者:牛牛永远的爱)


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