价值投资者的博弈操作指南(我不是来黑浙江龙盛的) 浙江龙盛

发布时间:2019-09-10 13:59:20 来源:雪球 关键词:浙江龙盛
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原文标题:价值投资者的博弈操作指南(我不是来黑浙江龙盛的)
原文发布时间:2019-06-13 07:35:24
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价值投资者的博弈操作指南(我不是来黑浙江龙盛的)

作者:后来居上_Dioyan

来源:雪球

我不是来黑浙江龙盛的。只是龙盛正好符合这套价值博弈四买点理论。

价值投资者可以博弈吗?当然可以。

关于博弈,冯柳说过首选高关注度、低购买度的个股,有机会获得估值的提升。细细体味之后发现,这个标准真的非常具有参考性。

当然这个不是绝对的,要结合很多要素去共同决断。比如康得新,康美,就是高关注度低购买度的典型,但显然是绝对不能买的。基本面要靠谱,估值实实在在的低估,那么才有获得高关注度之后逐渐获得更多买入从而提高估值的机会。

在大部分情况下,硬逻辑的个股在获得高关注度之后,很快会被哄抢,快速的走出主升浪,这个时间窗口非常短暂,所以在实际操作中很难把握,往往你还在犹豫或者再次确认的时候,市场从不眼瞎,比你快的人早已先行买入,股价很快就会达到合理的估值甚至高估。

比如浙江龙盛就是典型的低估状态突然因爆炸事故获得高关注度,然后股价很快就爆发,以最快的速度达到合理的价位,然后超高的关注度引来博弈资金继续向上,高估之后又再次回归合理。

一般情况下,连续涨停之后第一次产生分歧的震荡区间是估值合理的价格区间。所以龙盛这样的情况会出现2个买点。

第1个是事件发生之后最快时间内识别机会,比别人更快的买入,这是最安全也是收益最大的买点,但这个买点注定只属于极少的人,如果有100个人第一时间同时发现了机会并且这100个人都对价值了然于胸,可能也只有前面50个人才有机会买在低的价格,之后的都要去涨停板找机会了。

第2个买点是连续涨停开板之后的时机,股价已经涨到分歧点,但是有很大概率继续向上,所以依然是买点,但有风险(这同时也是打板的理论基础,分歧之后动能依然向上,如果涨停说明还应该继续涨,当然这是理论,实际情况会有不同,风险随时都在),判断依据可以是价值计算,也可以是博弈,如果是价值计算得出值得买,那么毫不犹豫的买,如果出发点是博弈,那么掂量一下自己的技术然后做好止损计划再参与。

实际上龙盛出现了三个买点,第1个买点就是3月22日,凌晨发生了爆炸,因为不是盘中,所以当天直接涨停开盘,但是消息消化不够涨停不坚决,所以开板出现了买入机会。第2个买点是3月26日,价值股印记太深的龙盛股价很快就出现了分歧,很多保守的价值投资者高高兴兴地开始离场,这时是最好的买点,如果价值计算到位,就敢买也应该买,胜率和赔率都相当不错,当天股价区间13.83-14.95元,从各方面考量这都是比较公允的价格,如果当时明明关注但没有敢买的都是不合格的投资者。龙盛的第3个买点出现在3月28和29两天,震荡剧烈成交量巨大,震荡区间15.66-17.51元,此时估值已经基本到位,所以分歧巨大,这时买入所冒的风险已经不小,作为价值投资者应该放弃,但博弈型的依然可以参与,毕竟还没有高估,而且29号出现了一个阳包阴的形态(关注度特别高得股会出现第三个买点,大部分都不会有很典型的第三买点)。在之后就又是连续2个涨停,此时已经进入博弈阶段,再说价值已经是自我欺骗互相欺骗了,再无买点只剩卖点了。至于卖点,最好的情况就是再次出现分歧的时候坚定离场,因为再次继续向上的概率已经和风险不匹配,不太值得去博弈,当然,后视镜看很容易识别,当时在现场是很难做好的。

附K线图对照


价值投资者的博弈操作指南(我不是来黑浙江龙盛的)



通过浙江龙盛这个例子可以总结出很多有用的经验:高关注度爆发股的第一买点转瞬即逝,如果雷劈下来的时候你对这个股一无所知,那你不可能来得及去分析之后买入,所以平时多关注多积累一些个股的基本面,是为自己储备机会,这个第1买点其实就符合冯柳说的高关注度低购买度的那个时间点。错过了第1买点之后,你还是有几天时间去看这只股的,备好尺子等着开板的时候去判定是否值得买入,决定胜率的关键就是价值判断是不是够准确,虽然出现了分歧,但在那之后市场总会给出正确的答案和判决,只要你看得足够准,胜率就足够高。至于第3个买点,如果我们相信市场的准确,那么我们就要承认此刻的胜率已经极大下降了,因为第3买点很可能只是个错误的开始,而这个错误是随时随地会被纠正的,所以此刻的买入已是一个胜率无法预测的博弈行为。对于价值理念为先的投资者,不必介意享受市场错误给你的奖励,但当再次出现分歧的时候,就不该再贪婪地期待本不属于你的奖赏,因为那可能将是惩罚的开始。对于第1买点买入的价值投资者,第2买点就可以是卖点,对第2买入点买入的价值投资者,第3买点就应该是卖点。事不过三,无论你何时买,当再次出现分歧,也就是所谓的第4买点出现的时候(舆情指标:大量什么都不懂的韭菜已被走势说服或者被大V说服后纷纷看好),就是毫不犹豫必须卖出的时候。如果用冯柳的观点去看,此时已是完全的超高购买度,同时又必然是高估的状态,完全不值得继续贪婪。

以上的实例分析有很大的局限性,因为龙盛的关注度突然提高背后经历了明确的估值重构,并不是生搬硬套的被高关注,不过话说回来,高关注度一般都来自事件带来的估值重构,只是有些是虚的,有些是实的,对于价值投资者,应该放弃虚的,因为那只是博弈,而要把握实的,因为那是实实在在的价值。此外,大盘环境和板块的起伏也会极大的影响个股的走势。大盘的复杂度几句话无法概括,大盘好会使个股涨得更好,也可能大盘不好反而使个股具备了避险属性而获得更多买盘,反之也都成立。至于板块,只要板块其他个股都走得很糟糕,再狠的龙头也会极大动摇,有太多实例。

最后,其实这个理论局限性非常大,虽然每个交易日都有热点聚焦的超牛股,但我们不可否认,真正会剧烈爆发的股,十有八九是垃圾股。因为没有核心价值的股才不会被证伪,才有成妖的可能。真正有价值的股,最牛也就是像龙盛这样,翻倍然后套牢一大批一大批。

最后再说一遍,我不是来黑龙盛的,欢迎各买点的朋友赐教!

价值投资者的博弈操作指南(我不是来黑浙江龙盛的)


正文完,原文标题:价值投资者的博弈操作指南(我不是来黑浙江龙盛的)
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原文作者:雪球。

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